統(tǒng)計(jì)顯示，2014年前三個(gè)月，產(chǎn)業(yè)資本的凈減持額分別為119.73億元、72.88億元和27.11億元，減持力度呈現(xiàn)明顯的下降態(tài)勢(shì)。4月份，滬深股市獲得產(chǎn)業(yè)資本的凈增持，增持金額達(dá)到97.18億元。
值得注意的是，4月份A股增持金額的大爆發(fā)很大程度上與兩家保險(xiǎn)(行情 專區(qū))公司的連續(xù)舉牌有關(guān)。其中，生命人壽三次舉牌金地集團(tuán)，一次舉牌農(nóng)產(chǎn)品(行情 股吧 買賣點(diǎn)) ，累計(jì)金額達(dá)到36.06億元；而安邦保險(xiǎn)則兩次增持金地集團(tuán)，一次增持金融街，累計(jì)金額達(dá)到22.68億元。這兩家保險(xiǎn)公司合計(jì)增持金額高達(dá)58.74億元，占比超過60%。
進(jìn)入5月份，產(chǎn)業(yè)資本增持大戲繼續(xù)上演。截至昨日，滬深兩市共有55只股票獲得重要股東增持，累計(jì)增持金額達(dá)到22.27億元。其中，中國(guó)聯(lián)通(行情 股吧 買賣點(diǎn)) 、新黃浦(行情 股吧 買賣點(diǎn))和金融街的增持金額居前，分別為5.46億元、3.56億元和3.21億元。金融街再度榜上有名，只不過增持方換成了北京金融街投資集團(tuán)。而農(nóng)產(chǎn)品則獲得深圳市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的增持，增持金額為8594.81萬元，同樣位居前列。目前來看，產(chǎn)業(yè)資本增持對(duì)于公司股價(jià)的提振效果顯著，這55只股票5月以來的平均收益率為0.10%，而同期滬深300指數(shù)累計(jì)下跌0.68%，在市場(chǎng)整體下跌時(shí)，此類品種獲得絕對(duì)收益。
分析人士指出，兩方面的原因助推了近期產(chǎn)業(yè)資本的增持熱。一方面，經(jīng)過此前的回調(diào)，部分股票的估值已經(jīng)降至低位，低估值優(yōu)勢(shì)提升了其配置價(jià)值，產(chǎn)業(yè)資本選擇此時(shí)布局具備較高的安全邊際，而部分個(gè)股業(yè)績(jī)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，也增加了產(chǎn)業(yè)資本持有的信心；另一方面，部分股東可能出于自身業(yè)務(wù)布局的需要，有市場(chǎng)人士表示，生命人壽和安邦保險(xiǎn)舉牌地產(chǎn)股可能是出于布局養(yǎng)老地產(chǎn)的需求。總的來看，產(chǎn)業(yè)資本敢于在此時(shí)增持可能意味著后市A股的下行空間相對(duì)有限，投資者對(duì)于市場(chǎng)的中期走勢(shì)不宜太過悲觀。
增持股現(xiàn)三大特征
在政策暖風(fēng)頻吹，流動(dòng)性保持平穩(wěn)，一季報(bào)業(yè)績(jī)壓力短暫緩解的大背景下，市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率并不大，這也是產(chǎn)業(yè)資本敢于在此時(shí)增持的重要原因。考慮到產(chǎn)業(yè)資本的嗅覺敏銳，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的影響力與日俱增，分析人士指出，近期此類資金的增持操作可能會(huì)為投資者下一階段布局提供較好的指引。總體來看，這55只被增持的股票有以下三大特征：
首先，一季報(bào)業(yè)績(jī)普遍向好。相比2013年年報(bào) 13%的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲珹股剔除金融的一季報(bào)增速為2.9%，出現(xiàn)大幅下滑，一季度盈利成為制約市場(chǎng)反彈的主要因素。在一季度上市公司業(yè)績(jī)普遍較差的大背景下，這55家上市公司的業(yè)績(jī)相對(duì)較好，其中有26家公司一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^20%的有15家，TCL集團(tuán)(行情 股吧 買賣點(diǎn))和京東方A(行情 股吧 買賣點(diǎn))一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%，中國(guó)聯(lián)通、新華醫(yī)療(行情 股吧 買賣點(diǎn)) 、韶能股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))和賽輪股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過50%，此類品種獲得的產(chǎn)業(yè)資本增持金額也同樣居前。市場(chǎng)人士指出，較好的業(yè)績(jī)不僅增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)資本持有的信心，也有望助推其股價(jià)反彈。
其次，周期股占比較大。在這55只增持股中，有40只股票來自周期板塊，占比超7成。其中獲得增持的地產(chǎn)股有8只，占比最多；而以傳媒、計(jì)算機(jī)和電子為代表的新興產(chǎn)業(yè)股占比明顯較少，分別為1只、3只和3只。這主要是因?yàn)樾屡d產(chǎn)業(yè)估值和股價(jià)均處在高位，短期擠泡沫的壓力較大，后市調(diào)整空間較大，此時(shí)以穩(wěn)健著稱的產(chǎn)業(yè)資本自然不會(huì)選擇接盤；而周期品種估值處在低位，具備較高的安全邊際，產(chǎn)業(yè)資本布局此類品種的意愿更強(qiáng)。
最后，中大市值的股票數(shù)量較多。這55只股票的平均總市值為159.34億元，其中總市值超過100億元的股票有16只，其中交通銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))的總市值排名第一，達(dá)到2799.70億元。京東方A和中國(guó)聯(lián)通的總市值緊隨其后，均超過為500億元。總市值在30億元-100億元之間的股票有29只，而總市值在30億元之下的股票只有10只
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